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Devisenreserven und Frankenwertschriften (Ende 3. Quartal 2011)
Anlagestruktur Ende 3. Quartal 2011
Die Asset Allocation für die Devisenreserven und die Frankenanleihen wies per 30. September 2011 die folgenden Eckwerte auf (in Klammern die Werte vom Vorquartal):
 
         
 
Devisenreserven
Frankenwertschriften
Währungsallokation, ohne Anlagen und Verpflichtungen aus Devisenswaps
 
 
 
 
Schweizer Franken
 
-
100%
(100%)
US-Dollar
25%
(25%)
 
-
Euro
55%
(55%)
 
-
Britisches Pfund
4%
(3%)
 
-
Yen
9%
(10%)
 
-
Kanadischer Dollar
4%
(4%)
 
-
Übrige (1)
3%
(3%)
 
-
Anlagekategorien
 
 
 
 
Bankanlagen
0%
(0%)
 
-
Staatsanleihen (2)
82%
(84%)
34%
(34%)
Andere Anleihen (3)
9%
(6%)
66%
(66%)
Aktien
9%
(10%)
 
-
 
 
 
 
 
Struktur der zinstragenden Anlagen (4)
 
 
 
 
Anleihen mit AAA Rating
83%
(83%)
79%
(79%)
Anleihen mit AA Rating
13%
(14%)
20%
(21%)
Anleihen mit A Rating
2%
(1%)
1%
(0%)
Übrige Anleihen
2%
(2%)
0%
(0%)
Duration der Anleihen (Jahre)
3,9
(3,9)
6,1
(5,9)
 
(1) AUD, SEK, DKK, SGD
(2) Anleihen von Staaten in deren eigener Währung sowie – bei den Frankenanlagen - Anleihen von schweizerischen Kantonen und Gemeinden
(3) Anleihen von Staaten in Fremdwährung, Pfandbriefe, Anleihen von ausländischen lokalen Gebietskörperschaften, Supranationale Organisationen, Unternehmensanleihen, etc.
(4) Ratings: Durchschnittsrating, berechnet aus den Ratings der drei grossen Agenturen.
 
Die Aktien werden ausschliesslich passiv bewirtschaftet, indem breite Marktindizes in den Währungen Euro, US-Dollar, Yen, Pfund und kanadischer Dollar nachgebildet werden. Zur Bewirtschaftung von Wechselkurs- und Zinsrisiken werden derivative Instrumente wie Zinsswaps, Zinsfutures, Devisentermingeschäfte und Devisenoptionen eingesetzt, zur Steuerung des Aktienanteils zusätzlich auch Futures auf Aktienindizes.
Die Anlagestruktur am Jahresende wird jeweils auch im Geschäftsbericht im Teil Anlage der Aktiven gezeigt.
Währungsverteilung der Devisenreserven seit 1997